Optionen On Stock Index Futures

Optionen auf Futures: Eine Welt des potentiellen Profits Wenn du jemals eine zweite Sprache studiert hast, weißt du, wie schwer es sein kann. Aber sobald Sie lernen, sagen, Spanisch als Zweitsprache - das Lernen Italienisch als Drittel wäre viel einfacher, da beide gemeinsame lateinamerikanische Wurzeln haben. Um die Einrichtung mit Italienisch als dritte Sprache zu erhalten, müssten Sie nur kleinere Änderungen in Wortformen und Syntax erfassen. Nun, das gleiche könnte für Lernoptionen gesagt werden. (Um die Grundlagen zu erlernen, lesen Sie unsere Optionen Grundlagen Tutorial.) Für die meisten Menschen, Lernen über Aktienoptionen ist wie das Lernen, eine neue Sprache zu sprechen, die Ringen mit völlig unbekannten Begriffen erfordert. Aber wenn Sie bereits einige Erfahrungen mit Aktienoptionen haben, wird das Verständnis der Sprache der Optionen auf Futures einfach. In der Tat, grundlegende Konzepte wie Delta. Zeitwert und Ausübungspreis gelten für Futures-Optionen auf Aktienoptionen, mit Ausnahme von leichten Abweichungen der Produktspezifikationen, im Wesentlichen die einzige Hürde, die weitergegeben wird. In diesem Artikel stellen wir Ihnen eine Einführung in die Welt der SampP 500 Futures-Optionen zur Verfügung, die Ihnen zeigen wird, wie einfach es ist, den Übergang zu Optionen auf Futures (auch als Roh - oder Futures-Optionen bekannt zu machen), wo eine Welt des potenziellen Gewinns erwartet wird . Aktienindex Optionen auf Futures Das erste, was wahrscheinlich eine Kurve Ball bei Ihnen, wenn anfangs Annäherung Optionen auf Futures ist, dass Sie vielleicht nicht vertraut mit einem Futures-Vertrag. Das zugrunde liegende Instrument, auf dem Optionen auf Futures-Handel. Erinnern Sie sich, dass für Aktienoptionen der Basiswert die Eigenkapitalausgabe ist (z. B. IBM Call Options Trade auf IBM Aktie). Da die meisten Investoren verstehen, wie die Aktienkurse zu interpretieren, ist herauszufinden, dass der Basiswert einfach ist. Beim Lernen von Futures-Optionen hingegen müssen sich die Händler, die auf einem bestimmten Markt neu sind (Anleihen, Gold, Sojabohnen, Kaffee oder Sampups), nicht nur mit den Optionsspezifikationen vertraut machen, sondern auch mit den Produktspezifikationen des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts. Diese sind jedoch unwesentliche Hindernisse in der heutigen Online-Umgebung, die so viele Informationen bietet nur einen Klick entfernt. Dieser Artikel wird Sie hoffentlich bei der Erkundung dieser spannenden Märkte und neuen Handelsmöglichkeiten interessieren. (Für mehr Hintergrundwissen, lesen Verständnis Option Preisfindung.) Sampup Optionen auf Futures Um zu veranschaulichen, wie Optionen auf Futures Arbeit, werde ich erklären, die grundlegenden Merkmale von SampP 500 Optionen auf Futures, die die beliebter in der Welt der Futures-Optionen sind. Obwohl es sich hierbei um bargeldbasierte Futures-Optionen handelt (d. H. Sie setzen sich automatisch in Guthaben bei Verfall ein), ist die Logik der SampP-Futures-Optionen, wie alle Futures-Optionen, die gleiche wie die der Aktienoptionen. SampP 500 Futures-Optionen bieten jedoch zum Beispiel einmalige Vorteile, sie können Ihnen erlauben, mit überlegenen Margin-Regeln (bekannt als SPAN Margin) zu handeln, die eine effizientere Nutzung Ihres Handelskapitals ermöglichen. Vielleicht ist der einfachste Weg zu beginnen, ein Gefühl für Optionen auf Futures zu bekommen ist einfach, um eine Zitat Tabelle der Preise von SampP 500 Futures und die Preise der entsprechenden Optionen auf Futures zu betrachten. Im Wesentlichen ist das Prinzip der Preisgestaltung von SampP-Futures das gleiche wie das des Preisverhaltens von Aktien. Sie wollen niedrig kaufen und hoch verkaufen. Mit anderen Worten, wenn die SampP-Futures steigen, steigt der Wert des Vertrages und umgekehrt, wenn der Preis der SampP-Futures sinkt. Wichtige Unterschiede und Merkmale Es besteht jedoch ein wesentlicher Unterschied zwischen Futures und Aktienoptionen. Eine Veränderung einer Aktienoption entspricht 1 (je Aktie), die für alle Aktien einheitlich ist. Bei SampP-Futures ist eine 1 Preisänderung im Wert von 250 (pro Kontrakt), und das ist für alle Futures - und Futures-Optionsmärkte nicht einheitlich. Zwar gibt es noch andere Themen - wie zum Beispiel den beizulegenden Zeitwert von SampP-Futures und die Prämie im Futures-Kontrakt - diese Konzepte sind in der Praxis unbedeutend und für das, was Sie für die meisten Optionsstrategien verstehen müssen. Abgesehen von der Unterscheidung der Preisspezifikation gibt es einige andere wichtige Merkmale von SampP-Optionen, die wichtig sind. Da diese Optionen auf den zugrunde liegenden Futures handeln, ist das Niveau der SampP-Futures, nicht der SampP 500-Aktienindex, der Schlüsselfaktor für die Preise von Optionen auf SampP-Futures. Volatilität und Zeit-Wert-Verfall spielen auch ihre Rolle, genau wie sie eine Aktienoption beeinflussen. Erläuterungen zu den SampP-Futures und den Optionspreisen, insbesondere bei der Änderung der Futures-Preisänderungen, beeinflussen die Preisänderungen der Option. Zuerst schauen wir uns die SampP-Futures-Produktspezifikationen an, die in Abbildung 1 dargestellt sind. Abbildung 2 - Abrechnungspreise für den 12. Juni 2002 Der Jun SampP-Futures-Kontrakt in Abbildung 2 wurde zum Beispiel bei 1020,20 an diesem Tag abgewickelt. Die Punktänderung von 6.00 entspricht einem Gewinn von 1.500 pro Einzelvertrag (6 x 250 1.500). Es ist erwähnenswert, dass die SampP-Futures und der SampP 500-Aktienindex fast identisch handeln werden, aber die SampP-Futures werden mit einer leichten Prämie handeln. Verstehen von SampP-Futures-Optionen Jetzt können wir auf einige der entsprechenden Optionen zugreifen. Wie bei fast allen Optionen auf Futures gibt es eine einheitliche Preisgestaltung zwischen den Futures und Optionen. Das heißt, der Wert einer 1 Änderung der Prämie ist die gleiche wie eine 1 Änderung im Futures-Preis. Das macht die Dinge einfach. Im Falle von SampP 500 Futures-Optionen und deren zugrunde liegenden Futures ist eine 1 Veränderung im Wert von 250. Um einige echte Beispiele für dieses Prinzip zu liefern, habe ich in Abbildung 3 die 25-Punkte-Intervall-Streichpreise von einigen Out-of-the - Geld setzt und ruft den Handel auf den Jun SampP Futures. So wie wir es für Aktien - und Call-Optionen erwarten würden, ist das Delta in unseren Beispielen unten für Anrufe und Negativ für Puts positiv. Deshalb, da die Jun SampP Futures um sechs Punkte (bei 250 pro Punkt oder Dollar) stiegen, fielen die Puts in Wert und die Anrufe stiegen im Wert. Die Streiks am weitesten vom Geld (925 Put und 1100 Anruf) haben die unteren Delta-Werte, und diejenigen, die dem Geld am nächsten sind (1000 Put und 1025 Call) haben höhere Delta-Werte. Sowohl das Zeichen als auch die Größe der Änderung des Dollarwertes für jede Option machen dies deutlich. Je höher der Delta-Wert ist, desto größer ist die Option Preisänderung durch eine Änderung der zugrunde liegenden SampP-Futures. Abbildung 3 - SampP-Optionspreise bei Abrechnung am 12. Juni 2002 Zum Beispiel wissen wir, dass die Jun SampP-Futures um sechs Punkte stiegen, um bei 1020,20 zu rechnen. Dieser Abrechnungspreis ist nur schüchtern vom Jun-Call-Streik-Preis von 1025, der im Wert um 425 erhöht wurde. Diese Near-the-Money-Option hat ein höheres Delta (Delta 0,40) als Optionen weiter aus dem Geld, wie die Call-Option mit Ein Ausübungspreis von 1100 (Delta 0,02), der sich nur um 12,50 erhöht hat. Delta-Werte messen die Auswirkungen, die weitere Änderungen der zugrunde liegenden SampP-Futures auf diese Optionspreise haben werden. Wenn zum Beispiel die zugrunde liegenden Jun-SampP-Futures um 10 weitere Punkte steigen würden (vorausgesetzt, es gibt keine Änderung des Zeit-Wert-Zerfalls und der Volatilität), würde die SampP-Call-Option in Abbildung 3 mit einem Ausübungspreis von 1025 um vier Punkte steigen, Oder gewinnen 1.000. Die gleiche, aber umgekehrte Logik gilt für die SampP-Put-Optionen in Abbildung 3. Hier sehen wir die Put-Option Preise sinken mit einem Anstieg der Jun SampP Futures. Die nächstgelegene Option hat einen Ausübungspreis von 1000, und ihr Preis fiel um 600. Inzwischen sind die weiter-von-die-Geld-Put-Optionen, wie die Option mit einem Ausübungspreis von 925 und Delta von -0,04, Verloren weniger, ein Wert von 225. Fazit Während es viele Möglichkeiten gibt, mit diesen Optionen zu handeln, sind viele Händler lieber ein Netzverkäufer von Optionen. Ob Sie es vorziehen, Aktienoptionen mit einfachen Spreads oder komplexeren Strategien zu kaufen oder zu schreiben (zu verkaufen), können Sie mit den hier vorgestellten Grundsätzen leicht viele Ihrer Lieblingsstrategien an SampP-Optionen auf Futures anpassen. (Für mehr, lesen Sie, wie Sie von Time-Value-Zerfall profitieren.) Wie für andere Optionen auf Futures-Märkten, müssen Sie sich mit ihren Produktspezifikationen vertraut machen - wie zB Handelseinheiten und Tick-Größen - bevor Sie handeln. Having said that, aber ich bin sicher, Sie werden feststellen, dass fließend in einer zweiten Optionen Sprache ist nicht so schwer wie Sie vielleicht gedacht haben. Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der Menge, die von einem bestimmten Gut gefordert wird, und eine Änderung ihres Preises. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Stock Futures vs Aktienoptionen Stock-Futures und Aktienoptionen sind Deadline-basierte Vereinbarungen zwischen Kauf und Verkauf von Parteien über einen zugrunde liegenden Vermögenswert. Die in beiden Fällen Aktien von Aktien sind. Beide Verträge bieten den Anlegern strategische Chancen, Geld zu tätigen und laufende Anlagen abzusichern. (Verwandte: Wählen Sie die richtigen Optionen, um in sechs einfachen Schritten zu handeln.) Die beiden Handels-Tools sind sehr unterschiedlich, aber viele Erst-und Anfänger Investoren können leicht durch die Terminologie verwirrt werden. Bevor ein Investor entscheiden kann, entweder Futures oder Optionen zu handeln, müssen sie die vier primären Differenzen zwischen Aktien-Futures und Aktienoptionen verstehen. 1. Kontraktprämien Wenn Käufer von Call - und Put-Optionen ein Derivat kaufen. Sie zahlen eine einmalige Gebühr, die Prämie genannt wird. Mittlerweile sammeln Verkäufer von Call - und Put-Optionen eine Prämie. Der Wert der Verträge zerfällt, wenn sich der Abrechnungstermin nähert. Allerdings steigt der Prämienpreis und fällt, so dass die Nutzer ihre Anrufe verkaufen und einen Gewinn vor dem Verfallsdatum setzen können. Diejenigen, die Optionen verkaufen können, können Call-Optionen erwerben, um auch die Größe ihrer Position zu decken. Aktien-Futures können entweder auf Einzelaktien (SSFs) erworben werden oder sich auf die breitere Performance eines Index wie der SampP 500 konzentrieren. Bei Aktien-Futures zahlt der Kaufpartner jedoch etwas anderes als eine Vertragsprämie am Kaufort. Kaufparteien zahlen etwas bekannt als anfängliche Marge, die ein Prozentsatz des Preises für die Aktien bezahlt werden. 2. Finanzielle Verbindlichkeiten Wenn jemand eine Aktienoption kauft. Die einzige finanzielle Haftung sind die Kosten der Prämie zum Zeitpunkt des Kaufs des Vertrages. Allerdings, wenn ein Verkäufer eröffnet Put-Optionen für den Kauf, sind sie maximale Haftung auf die Aktien zugrunde liegenden Preis ausgesetzt. Wenn eine Put-Option dem Käufer das Recht zur Veräußerung der Aktie bei 50 je Aktie gibt, aber die Aktie auf 10 fällt, muss die Person, die den Vertrag eingeleitet hat, den Kaufpreis für den Wert des Vertrages oder 50 pro Aktie vereinbaren. Futures-Kontrakte bieten jedoch eine maximale Haftung sowohl für den Käufer als auch für den Verkäufer der Vereinbarung. Da sich der zugrunde liegende Aktienkurs gegen den Käufer oder den Verkäufer verschiebt, können die Parteien verpflichtet sein, zusätzliches Kapital in ihre Handelskonten einzubringen, um tägliche Verpflichtungen zu erfüllen. 3. Käufer - und Verkäuferverpflichtungen zum Zeitpunkt des Verfalls Diejenigen, die Anrufe oder Put-Optionen erwerben, erhalten das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Ausübungspreis zu kaufen oder zu verkaufen. Sie sind jedoch nicht verpflichtet, die Option zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses auszuüben. Investoren üben nur Verträge aus, wenn sie im Geld sind. Wenn die Option aus dem Geld ist. Der Vertragskäufer ist nicht verpflichtet, die Aktie zu erwerben. Käufer von Futures-Kontrakten sind verpflichtet, die zugrunde liegenden Aktien vom Verkäufer dieses Vertrages nach Ablauf zu kaufen, unabhängig davon, welcher Preis der zugrunde liegende Vermögenswert ist. Der Futures-Kontrakt fordert den Erwerb der Aktie bei 100, aber die zugrunde liegende Aktie wird zum Zeitpunkt des Vertragsablaufs bei 80 bewertet, der Käufer muss zum vereinbarten Preis kaufen. Dennoch ist es sehr selten, dass Aktien-Futures zu ihrem Verfallsdatum gehalten werden. 4. Investitionsflexibilität Aktienoptionen bieten Anlegern sowohl das Recht, eine Aktie zu kaufen (aber nicht die Verpflichtung) als auch das Recht, dieselbe Aktie (aber nicht die Verpflichtung) durch Anrufe und Puts zu verkaufen. Aber Aktienoptionen bieten auch Anlegern eine breite Palette von flexiblen Strategien, die durch Futures-Handel nicht verfügbar sind. Jede Strategie bietet für Investoren und Spekulanten unterschiedliche Gewinnpotenziale. Für eine vollständige Aufschlüsselung dieser Möglichkeiten, besuchen Sie hier. Aktien-Futures auf der anderen Seite bieten sehr wenig Flexibilität, sobald ein Vertrag geöffnet ist. Wie bereits erwähnt, erwerben die Anleger das Recht und die Verpflichtung zur Erfüllung, sobald eine Stelle eröffnet wird. Sollte ich eine Futures von Optionen handeln, ob ein Händler beschließt, eigenständige Optionen, Aktien-Futures oder eine Kombination aus beiden zu verwenden, bedarf es einer Einschätzung der individuellen Erwartungen und Anlageziele. Eine der ersten Fragen, die ein Investor stellen muss, ist, wie viel Risiko sie bereit sind, in ihren Anlagestrategien zu übernehmen. Der Optionshandel bietet dem Käufer ein geringes Risiko für die Käufer, da die Verpflichtung zur Ausübung des Vertrages fällig ist. Dies bietet einen konservativeren Ansatz, vor allem, wenn Händler eine Reihe von zusätzlichen Strategien wie Stier-Call und Put Spreads verwenden, um die Chancen des Handelserfolgs auf lange Sicht zu verbessern. Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der Menge, die von einem bestimmten Gut gefordert wird, und eine Änderung ihres Preises. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Was sind Index-Futures und Index-Optionskontrakte Futures-Kontrakt auf der Grundlage eines Index, d. h. der zugrunde liegende Vermögenswert ist der Index, werden als Index-Futures-Kontrakte bezeichnet. Zum Beispiel Futures-Kontrakt auf NIFTY Index und BSE-30 Index. Diese Verträge leiten ihren Wert vom Wert des zugrunde liegenden Index ab. Ebenso werden die Optionskontrakte, die auf einem Index basieren, als Indexoptionsvertrag bezeichnet. Im Gegensatz zu Index-Futures hat der Käufer von Index-Optionskontrakten jedoch nur das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Index bei Verfall zu kaufen. Index Optionskontrakte sind in der Regel europäische Style-Optionen, d. h. sie können nur am Verfallsdatum ausgeübt werden. Ein Index wiederum leitet seinen Wert aus den Preisen der Wertpapiere, die den Index darstellen, und wird geschaffen, um die Gefühle des Marktes als Ganzes oder eines bestimmten Sektors der Wirtschaft darzustellen. Indizes, die den gesamten Markt repräsentieren, sind breit angelegte Indizes und diejenigen, die einen bestimmten Sektor repräsentieren, sind sektorale Indizes. Am Anfang waren Futures und Optionen nur bei SampP Nifty und BSE Sensex erlaubt. Anschließend wurden auch sektorale Indizes für den Derivathandel zugelassen, der die Voraussetzungen erfüllt. Derivative Verträge können auf einem Index zugelassen werden, wenn 80 der Indexbestandteile für den Derivathandel einzeln in Frage kommen. Allerdings muss kein einziger nicht zuschussfähiger Bestand im Index eine Stärke von mehr als 5 im Index haben. Der Index ist erforderlich, um die Förderkriterien zu erfüllen, auch nachdem der Derivathandel auf dem Index begonnen hat. Wenn der Index die Kriterien für 3 aufeinanderfolgende Monate nicht erfüllt, werden die Derivatkontrakte auf diesen Index eingestellt. In ihrer Natur kann der Index nicht bei Fälligkeit der Index-Futures oder Index-Optionskontrakte ausgeliefert werden, daher werden diese Verträge im Wesentlichen Barausgleich bei Verfall abgewickelt.